近300位全球財經領袖亮相外灘金融峰會 共議全球變局下的中國與世界

上海2022年12月15日 /美通社/ -- 2022年12月9日-11日，由中國金融四十人論壇（CF40）與中國國際經濟交流中心（CCIEE）聯(lián)合主辦的第四屆外灘金融峰會“全球變局下的中國與世界：韌性發(fā)展與協(xié)同行動”在上海市黃浦區(qū)舉辦。

本屆峰會持續(xù)聚焦綠色金融、金融開放、資產管理、金融科技四大主題，堅持“國際化”、“專業(yè)化”定位，為上海建成具有全球重要影響力的國際金融中心，為中國作為建設性力量參與國際治理，為國際社會消弭分歧、增進互信、凝聚共識，貢獻價值與力量。

上海市委常委、上海市常務副市長吳清，外灘峰會國際顧問委員會主席、歐洲央行原行長Jean-Claude TRICHET，外灘金融峰會組委會執(zhí)行主席、上海新金融研究院理事長屠光紹，外灘金融峰會組委會聯(lián)席執(zhí)行主席、中國國際經濟交流中心常務副理事長畢井泉發(fā)表致辭。

本屆峰會共設置6場外灘全體大會、2場外灘高峰論壇、5場外灘閉門研討會、3場外灘專題會、5場高端國際對話和10場外灘圓桌。包括博鰲亞洲論壇副理事長、中國人民銀行原行長周小川，上海浦山新金融發(fā)展基金會名譽理事長、中國社科院原常務副院長王洛林，十三屆全國政協(xié)經濟委員會主任尚福林，中央財經委員會辦公室副主任尹艷林，中國人民銀行副行長宣昌能，北京大學新結構經濟學研究院院長林毅夫，中國社科院學部委員、上海浦山新金融發(fā)展基金會會長余永定，清華大學經濟管理學院院長白重恩，中國金融四十人論壇學術委員會主席、北京大學數(shù)字金融研究中心主任黃益平，香港交易所原行政總裁、滴灌通集團創(chuàng)始人李小加，安信證券首席經濟學家高善文，美國第70任財政部長、美國外交關系委員會名譽聯(lián)席主席Robert RUBIN，歐洲央行原行長Jean-Claude TRICHET，歐洲50人集團主席、法國經濟財政部原部長Edmond ALPHANDÉRY，日本央行原行長白川方明，德國央行原行長Axel A.WEBER，G30董事會主席、以色列央行原行長Jacob A.FRENKEL ，美國彼得森國際經濟研究所所長Adam Posen，斯坦福大學商學院Philip H. Knight教授及名譽院長、諾貝爾經濟學獎得主Michael SPENCE，英國《金融時報》首席經濟評論員Martin WOLF，高盛集團總裁兼首席運營官溫澤恩，渣打集團行政總裁Bill WINTERS，法國巴黎銀行董事長Jean LEMIERRE，保爾森基金會副主席兼總裁Deborah LEHR等在內的近300位來自世界各地的全球財經政要、機構高管與學界領袖出席本屆峰會并發(fā)表演講，著重圍繞中國金融高水平開放、上海國際金融中心高質量發(fā)展，高通脹和利率快速上升下的全球經濟與金融穩(wěn)定、包容性增長與可持續(xù)發(fā)展、數(shù)字經濟國際競爭與合作、全球資管市場變革等關鍵議題分享深刻洞察與專業(yè)見解。

盡快解決發(fā)展中國家低碳轉型資金缺口

促進包容性增長與可持續(xù)發(fā)展

包容性增長與可持續(xù)發(fā)展事關全球命運，是中外嘉賓共同關心和重點討論的一項關鍵議題。

談到剛剛結束不久的第27屆聯(lián)合國氣候大會（COP27），博鰲亞洲論壇副理事長、中國人民銀行原行長周小川表示，COP27就損害與損失基金的建立達成了共識，取得一些進展。但從各界反響來看，會議取得的成果仍然是低于預期的，這也體現(xiàn)了當前國際局勢的復雜性。

周小川表示，下一步，為了推動可持續(xù)發(fā)展和氣候變化應對，仍有不少題目需要深入研究。他就公正轉型問題表示，新興市場和發(fā)展中國家需要大量資金投入低碳轉型，而損失與損害基金最終能占的比例可能相對較小，對于資金缺口問題還需加強研究。他認為，應構建全球碳市場之間的可控連接，使得發(fā)達國家的金融力量可以通過購買其他市場上的碳配額、碳減排抵免或者碳信用，部分實現(xiàn)金融的融資轉向。同時應利用好邊境調節(jié)稅，幫助發(fā)展中國家和新興市場減排。

能源轉型委員會主席、英國金融服務管理局原主席Lord Adair TURNER也在全球氣候融資相關的議題討論中提到，COP27表明，2攝氏度的控溫目標面臨艱難挑戰(zhàn)。他認為，實現(xiàn)低碳轉型愿景的確需要大規(guī)模投資，但是相比全球同期GDP規(guī)模來說，其占比并不高。更大的挑戰(zhàn)是各個國家和地區(qū)之間存在較大差距。對于發(fā)展中國家而言，必須建立機制，使得國際資本涌入發(fā)展中國家，支持其綠色轉型。同時，低碳和綠色領域相關的技術、產品和服務具有公共品性質，應禁止發(fā)達國家在相關領域的出口限制，確保全球公正轉型。

與Lord Adair TURNER同場參與討論的，還有歐洲50人集團主席、法國經濟財政部原部長Edmond ALPHANDÉRY，絲路基金董事長朱雋，保爾森基金會副主席兼總裁Deborah LEHR等中外專家。他們從全球氣候融資缺口、公正轉型、低碳科技、底層資產標準化等話題出發(fā)，多角度地探討了應對氣候融資挑戰(zhàn)的難點與對策。

對中國而言，中央財經委員會辦公室副主任尹艷林指出，加快發(fā)展方式綠色轉型，需要完善綠色低碳政策體系。其中包括完善支持綠色發(fā)展的財稅、金融、投資、價格政策，加大對綠色低碳產品、技術等支持，積極推行綠色產品政府采購制度，推進綠色稅制改革，以及大力發(fā)展綠色金融等。

中國人民銀行副行長宣昌能進一步指出，加大金融支持經濟低碳轉型的力度和質效，可以從研制轉型金融標準、強化氣候類信息披露要求、進一步豐富和完善轉型金融工具、強化轉型金融激勵約束機制、推動公正轉型等五方面展開。

本屆峰會還發(fā)布了外灘綠色金融報告《強化金融支持綠色低碳轉型的激勵約束與相關金融風險防范》。報告負責人、中國人民銀行研究局局長王信介紹了報告主要內容。十三屆全國政協(xié)經濟委員會副主任劉世錦、北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院院長馬駿圍繞報告展開進一步交流，并分別就平衡減碳與經濟增長、推動轉型金融發(fā)展等話題發(fā)表觀點。

聚焦高水平制度型開放

推動上海國際金融中心建設高質量發(fā)展

助力上海國際金融中心建設是外灘金融峰會的一大使命。聚焦這一主題，中外專家達成普遍共識-——對外，上海要從市場開放全面向制度型開放轉變；對內，則應著力推動金融要素市場互聯(lián)互通，以提升上海國際金融中心服務能級和全球競爭力。

外灘金融峰會組委會執(zhí)行主席、上海新金融研究院理事長屠光紹指出，高水平開放是上海國際金融中心建設3.0版的核心動力，對于推動上海的國際化進程、服務國家戰(zhàn)略和推動人民幣國際化意義重大，有助于進一步確立上海作為新興市場國家代表在全球國際金融中心體系的地位和影響力。

那么，如何衡量高水平開放？上海財經大學校長劉元春認為，其具有八個內涵：規(guī)模大、質量高、范圍廣、制度優(yōu)、動力足、方式新、底盤牢、平臺新。其中，方式新和平臺新，意指足以引領數(shù)字化、綠色化的貿易新浪潮，足以構建新的網絡體系和新的競爭力。

在屠光紹看來，在上海國際金融中心高水平開放應聚焦的重點轉型領域中，從市場開放轉向制度型開放是基礎性的、引領性的，尤其要重視可持續(xù)金融領域的制度型開放，這是全球共同關注的問題。

中國外匯交易中心黨委書記霍穎勵也表示，金融市場漸進式、管道式開放是符合我國發(fā)展實際的選擇，但從今年以來的債券市場觀察和實證研究可以發(fā)現(xiàn)，決定境外投資者投資我國債券市場的因素是多維度的，其也更加關注金融市場的制度、規(guī)則是否公開透明、可預期等因素?；谶@些情況，上海國際金融中心高質量發(fā)展，迫切需要全面向制度型開放轉變，穩(wěn)步擴大市場領域規(guī)則、規(guī)制、管理、標準等開放。

此外，中國銀保監(jiān)會上海監(jiān)管局局長王俊壽、上海保險交易所董事長任春生、法國巴黎銀行董事長Jean LEMIERRE，施羅德集團行政總裁Peter HARRISON，倫敦證券交易所集團首席執(zhí)行官David SCHWIMMER，上海浦東發(fā)展銀行董事長鄭楊等中外嘉賓，還從制度支持、風險防范、深化合作、創(chuàng)新產品、綠色金融、人才交流發(fā)展等方面，就助力上海國際金融中心建設展開了多維度探討。

在另一場主題為“金融市場互聯(lián)互通與雙向開放”的外灘圓桌上，中國銀保監(jiān)會國際部主任廖媛媛、深圳證券交易所副總經理唐瑞、匯豐控股集團行政總裁Noel Quinn等嘉賓從完善市場標準和規(guī)制、進一步擴大互聯(lián)互通、放寬金融市場準入等方面發(fā)表了各自見解。香港金融管理局副總裁李達志則分享了香港作為國際金融中心在內地金融市場開放中發(fā)揮的獨特作用，以及未來促進資本跨境流動和離岸人民幣市場發(fā)展的一些工作重點。

通脹形勢仍存不確定性

設立國際協(xié)調機制幫助脆弱國家應對緊縮影響

外灘金融峰會彰顯“國際化”特色，議題設置覆蓋多個國際經濟金融熱點問題。當前，全球高通脹、經濟衰退風險與金融體系脆弱性并存，全球政策決策者和市場參與者正在面對2008年全球金融危機之后的最大挑戰(zhàn)，相關議題在本屆峰會上備受關注。

峰會國際顧問委員會主席、歐洲央行原行長Jean-Claude TRICHET與美國彼得森國際經濟研究所所長Adam POSEN，聚焦“通貨膨脹、政策應對及其影響”展開長達45分鐘的深度對話。

Jean-Claude TRICHET表示，央行的可信度對于錨定市場的通脹預期至關重要，目前來看，美聯(lián)儲和歐洲央行仍然保有市場信譽度。當前應設立額外的國際協(xié)調機制，幫助較脆弱的新興國家應對外匯市場的可能波動，以避免匯率波動引發(fā)危機。SDR特別提款權中四個發(fā)達國家央行都制定了2%的中期目標，這有利于穩(wěn)定匯率。

美國第70任財政部長、美國外交關系委員會名譽聯(lián)席主席Robert RUBIN與中國金融四十人論壇學術委員會主席、北京大學數(shù)字金融研究中心主任黃益平，也重點探討了美國通脹及美聯(lián)儲應對舉措、加息溢出效應等問題。

Robert RUBIN表示，雖然美國通脹有所緩解，但現(xiàn)在還難以確定后續(xù)通脹會以怎樣的速度發(fā)生變化。新興經濟體因此遭受的沖擊并非如外界想象般嚴重，但也確實面臨多重困難，全球主要債權國應積極參與債務援助活動，幫助脆弱經濟體渡過難關。同時，新興經濟體自身也應不斷改善內部治理。

斯坦福大學商學院Philip H. Knight 教授及名譽院長、諾貝爾經濟學獎得主Michael SPENCE在與交通銀行行長劉珺的對話中表示，全球經濟已經迅速從“需求受限”步入“供應受限”時代，需求大于供應引發(fā)了眼下的通脹現(xiàn)象。其中，有一些長期性因素值得關注，包括主要經濟體老齡化減緩了勞動力供應的增長速度，地緣政治緊張局勢加劇了全球經濟的碎片化趨勢。對于如何應對全球高通脹，劉珺認為，將數(shù)字經濟與實體經濟進一步結合可以釋放生產力。

日本青山學院大學經濟學教授榊原英資在與中國社科院學部委員、上海浦山新金融發(fā)展基金會會長余永定的對話中提到，日元此前走弱的原因在于美日貨幣政策的分化，而現(xiàn)在隨著美國經濟走弱，日元已經開始走強并可能在今后進一步走強。余永定則表示，當前美國通脹率正在下降，市場擔憂美國會出現(xiàn)經濟衰退，因此美聯(lián)儲將放緩加息步伐，日元和人民幣面臨的壓力正在減弱。對于中國經濟，他強調首要任務是實施擴張性的財政和貨幣政策，提振經濟增長。

此外，在12月9日召開的外灘高峰論壇“利率快速上升背景下的全球經濟和金融穩(wěn)定”上，國際金融協(xié)會（IIF）主席、德國央行原行長Axel A. WEBER，法國興業(yè)銀行董事長Lorenzo Bini SMAGHI，花旗集團全球首席經濟學家Nathan SHEETS，國際清算銀行貨幣與經濟部門主任Claudio BORIO也深入討論了相關話題。CF40成員、國家外匯管理局中央外匯業(yè)務中心首席經濟學家繆延亮主持本場討論。

中美應保持交流提升互信

以建設性合作應對全球碎片化風險

峰會期間，各國嘉賓最為關注的一個問題就是中美關系的最新變化與未來走向。一個共識是，推動中美關系重回健康穩(wěn)定發(fā)展軌道，不僅利于兩國自身發(fā)展，也惠及世界。兩國之間在某些領域開展競爭很正常，重要的是應保持交流與合作，提升互信。

高盛集團總裁兼首席運營官溫澤恩在與清華大學經濟管理學院院長白重恩對話時表示，對于中美這兩個全球最大的經濟體而言，有競爭不可避免，但也應該看到仍有不少領域可以合作。相信兩國通過持續(xù)交流，就相關問題與挑戰(zhàn)展開探討，最終一定能夠找到共識。

白重恩提到，若要更好解決當下種種全球問題，一個不可或缺的條件是中美兩國要相互合作。而進一步改善中美雙邊關系，需要在提升互信方面做更多工作。

此外，圍繞全球化前景、多邊合作、全球治理等問題，與會嘉賓也展開了多角度討論。

“我認為不存在‘去全球化’，但存在相較于過去更加碎片化的全球化。這種新的全球化會導致全球效率下降、經濟增長減緩，減少貧困的機會也將隨之降低?！卑屠韬推秸搲飨?、世貿組織原總干事Pascal LAMY在外灘圓桌“多極化背景下如何推動建設性合作”上直言。他建議，各國應積極尋求推進必要且可行的國際合作項目。

中國社科院學部委員、世界經濟與政治研究所所長張宇燕則在該場討論中表示，當前全球治理水平跟不上全球問題惡化的速度，比如氣候變化方面。這樣的全球問題需要各國集體行動，而集體行動首先應以“公正”“合理”作為指導性原則，并需要以聯(lián)合國為中心。

Robert RUBIN，世界銀行發(fā)展政策與伙伴關系常務副行長Mari PANGESTU，中國國際經濟交流中心常務副理事長、執(zhí)行局主任張曉強等中外嘉賓也在本場討論中就如何應對全球化變局發(fā)表了各自的觀點。

在外灘閉門會“地緣政治與國際貨幣體系”上， Jean-Claude TRICHET與日本央行原行長白川方明，G30董事會主席、以色列央行原行長Jacob A.FRENKEL，彼得森國際經濟研究所榮譽所長、非常駐高級研究員C. Fred BERGSTEN、黃益平等兼具政策實踐與理論積累的中外專家，還探討了全球化變局之下的國際貨幣體系演變及其對主要經濟體的影響等重要議題。

數(shù)字技術釋放數(shù)字生產力

數(shù)字人民幣研發(fā)走在世界前列

當前，我國金融科技發(fā)展需要回答的一個關鍵命題是，金融資源如何在科技的加持下更為精確地配置到經濟社會發(fā)展的關鍵領域和薄弱環(huán)節(jié)，進一步增強金融服務實體經濟的能力。這也是上海在實現(xiàn)“金融科技中心全球競爭力明顯增強”這一目標過程中，所面臨的一大重要課題。

12月11日的外灘全體大會圍繞“金融科技：數(shù)字技術釋放數(shù)字生產力”這一主題展開。十三屆全國政協(xié)經濟委員會主任尚福林在演講中表示，要圍繞核心技術攻關，增強金融科技的硬實力，把科技創(chuàng)新的成果轉化為現(xiàn)實生產力。也要看到，金融機構、科技企業(yè)和金融市場基礎設施之間的聯(lián)系更加緊密，客觀上增加了金融體系的關聯(lián)性和金融系統(tǒng)的順周期性，讓金融風險的隱蔽性、傳感性、突發(fā)性、危害性更強，處理不好可能加大實體經濟的成本。他指出，金融科技創(chuàng)新必須遵循安全性、流動性、盈利性的基本原則，必須在審慎監(jiān)管的前提下進行，任何業(yè)態(tài)的金融業(yè)務都應當按照相應的規(guī)則規(guī)范、法律法規(guī)管理。

香港交易所原行政總裁、滴灌通集團創(chuàng)始人李小加認為，以固定收益銀行體系為主的傳統(tǒng)金融服務難以觸及小微經濟，主要是由于缺乏股權類投資作為固定收益之間的消化器、過濾器，而數(shù)字金融為金融支持小微企業(yè)發(fā)展帶來了嶄新機會。

 接下來的討論中，哈佛大學肯尼迪政府學院高級研究員、美國商品期貨交易委員會(CFTC)原主席Timothy MASSAD，國際貨幣基金組織（IMF）貨幣及資本市場部主任Tobias ADRIAN，美國彼得森國際經濟研究所訪問研究員、萬事達卡國際組織關系高級副總裁Rory MACFARQUHAR等國內外專家分享了各國央行數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀、研判全球央行數(shù)字貨幣發(fā)展前景及其在跨境支付等領域面臨的挑戰(zhàn)。

在以“數(shù)字經濟國際競爭與合作”為主題的外灘高峰論壇上，上海新金融研究院副院長劉曉春表示，目前國際上有幾十家中央銀行在研究數(shù)字貨幣，但多數(shù)是觀望性質的研究，并不是明確為實施而做的研究，進入技術開發(fā)層面的更是少之又少。相比之下，中國已經開展數(shù)字貨幣實質性研究并進行了大規(guī)模試點，走在了世界前列。

他認為，數(shù)字人民幣接下來需要做的是更加復雜和關鍵的工作，主要包括：探索數(shù)字經濟條件下能被廣泛接受的數(shù)字人民幣應用方式；制定數(shù)字人民幣發(fā)行和運行管理制度并對制度開展試點運行；磨合數(shù)字人民幣與銀行賬戶的銜接，使數(shù)字人民幣能夠融入整個經濟體系發(fā)揮作用。

參與該場討論的還有美國哥倫比亞大學校級教授、聯(lián)合國秘書長原特別顧問Jeffrey SACHS，中國銀保監(jiān)會首席顧問、香港證監(jiān)會原主席沈聯(lián)濤，新加坡金融管理局首席金融科技官Sopnendu MOHANTY，國際貨幣基金組織貨幣與資本市場部副主任何東等中外專家。中國人民銀行國際司副司長周宇主持本場討論。

中國銀發(fā)經濟未來規(guī)?？捎^

關注老齡化背景下的財富管理新機遇

2022年11月，個人養(yǎng)老金制度正式啟動，這是我國積極有效應對人口老齡化的重要舉措，也為商業(yè)銀行、公募基金、保險等資產管理機構帶來新機遇。本屆峰會有關財富管理與資產配置的討論，亦在此背景下展開。

全國社會保障基金理事會副理事長陳文輝表示，從金融角度來說，應對人口老齡化的核心在于持續(xù)做大養(yǎng)老金規(guī)模，形成長期資本，并通過科學配置實現(xiàn)養(yǎng)老金保值增值，促進經濟高質量發(fā)展。

中國社科院社保研究中心主任鄭秉文指出，中國養(yǎng)老金“家庭財富”與發(fā)達國家之間存在較大差距。2022年，我國個人養(yǎng)老金制度落地，為家庭部門開辟了改善家庭財富占比、結構，提高養(yǎng)老金融比例的新“戰(zhàn)場”。有了這份制度的引導，就可讓第三支柱真正發(fā)展起來，建立起多層次的養(yǎng)老體系。他同時表示，個人養(yǎng)老金制度發(fā)揮作用的關鍵是將雇員和靈活就業(yè)人員納入其中。

養(yǎng)老市場規(guī)模方面，友邦保險集團首席執(zhí)行官兼總裁李源祥認為，“在未來幾十年中可以看到，中國銀發(fā)經濟的規(guī)?？赡軙_到15萬億人民幣，這意味著中國將成為全球養(yǎng)老產品和服務方面最大的市場之一?！?/p>

關于人口結構變化下的資產配置的思考，新華基金董事長翟晨曦觀察到的未來趨勢包括：中國資產管理及財富管理發(fā)展將進入快速發(fā)展期，關注相關投資機會，包括資管及財富管理業(yè)務中的上市企業(yè)；在改革助力下，資本市場下一步發(fā)展將繼續(xù)擴容和“提質上量”，對投行發(fā)展提出更高要求；市場利率會有起伏但低利率可能不是短周期的現(xiàn)象，資產管理機構要對此有所準備；對資管機構來說，養(yǎng)老金業(yè)務將迎來較有利的發(fā)展時期；居民財富管理資產配置風險偏好會經歷先升后降的過程。

參與相關話題討論的還有中國銀行養(yǎng)老金融部總經理田軍、博時基金董事長江向陽、長江養(yǎng)老總經理王海峰、騰訊金融科技副總裁楊峻、光大理財總經理潘東、中信銀行財富管理部總經理王洪棟、中國郵儲銀行資產負債部總經理劉麗娜等來自銀行、保險、基金的機構代表。

第四屆外灘金融峰會還就 “中國宏觀經濟與市場展望”、 “新興市場經濟困境、影響及應對”、 “全球供應鏈新動向：韌性與重組”等主題，舉辦了多場外灘閉門會。周小川、王一鳴、Martin WOLF、Reza BAQIR、林毅夫、Marcos TROYJO、Pascal LAMY、易小準、Charlene BARSHEFSKY、Cecilia MALMSTRÖM、中尾武彥、Jeffrey SCHOTT等國內外重量級經濟學家就前述重要議題展開交流。

此外，在外灘閉門會暨萬柳堂資管圓桌“多重因素疊加下的全球資管市場：變革與發(fā)展”上，聚焦投資環(huán)境轉型背景下資產管理機構的新挑戰(zhàn)與新機遇，凱雷集團聯(lián)合創(chuàng)始人David RUBENSTEIN，MSCI董事長兼首席執(zhí)行官Henry A. FERNANDEZ，交通銀行行長劉珺，中金公司前總裁兼首席執(zhí)行官、清華大學管理實踐訪問教授朱云來，財政部金融司司長王克冰也先后發(fā)表主題演講。