深圳2009年2月10日電 /美通社亞洲/ -- 近日，招商證券研發(fā)中心策略研究團隊發(fā)布一周投資策略，主要內(nèi)容如下：
-- 外圍股市目前處在經(jīng)濟刺激利好強于實體經(jīng)濟利空的階段，A 股亦反彈加速
雖然經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)不好，但受參議院就近8000億經(jīng)濟刺激計劃達成一致的刺激，美股收高，帶動全球股市普遍反彈。A 股亦反彈加速，其原因，一是1月份信貸超預(yù)期增長，流動性推動作用繼續(xù)加強；二是1月份生產(chǎn)確實出現(xiàn)了回暖，PMI 指數(shù)反彈。這使得投資者對短期經(jīng)濟調(diào)整風(fēng)險的擔(dān)憂逐步轉(zhuǎn)變?yōu)閷?jīng)濟觸底反彈的期待。
但生產(chǎn)底不等于需求底，需求底的形成情況還要觀察。但這個問題短期內(nèi)還不會對市場形成困擾，除非信貸投放和投資擴張出現(xiàn)失控跡象、才可能再度導(dǎo)致政府進行控制。
-- 對后續(xù)走勢的樂觀程度仍然謹慎，目前而言把握投資機會更為關(guān)鍵
本輪反彈已至或已過中段，短期加速上漲之后面臨一定的震蕩風(fēng)險。流動性推動下的反彈應(yīng)還具備延續(xù)的時間和空間，目前把握投資機會更為關(guān)鍵。
此前招商證券策略研究團隊推薦的公司、行業(yè)和板塊的投資機會已經(jīng)一一兌現(xiàn)。從景氣反彈、板塊輪動和估值的角度考慮，銀行保險（信貸大幅增長減弱降息預(yù)期，估值相對較低）、石化（油價可能反彈）、家電（輕工業(yè)振興規(guī)劃的重點，估值相對較低）、航運港口（進口回升，BDI 可能繼續(xù)反彈至2500點）、電力（工業(yè)生產(chǎn)恢復(fù)將拉動發(fā)電量反彈）、有色（基礎(chǔ)金屬價格止跌企穩(wěn)）等行業(yè)還存在繼續(xù)反彈的動力。
在宏觀經(jīng)濟調(diào)整背景下，招商證券策略研究團隊致力于尋找業(yè)績確定的細分領(lǐng)域龍頭，本周推薦廣電運通（電子產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃對國產(chǎn) ATM 機在國內(nèi)銷售應(yīng)有明確支持，并支持骨干企業(yè)“走出去”。這有望推動公司產(chǎn)品進入建行和工行，也將推動公司開拓海外市場）和中信海直（海上石油開發(fā)持續(xù)擴張并向深海延伸，公司計劃到12年引進10架直升機，滿足海上石油服務(wù)需求，預(yù)示著公司將從平穩(wěn)期進入快速發(fā)展期，盈利與估值均有提升空間）。
-- 創(chuàng)業(yè)板 IPO 辦法擬5.1施行，繼續(xù)關(guān)注創(chuàng)投概念
建議控制風(fēng)險、以組合形式把握創(chuàng)投概念股的主題性投資機會，關(guān)注同方股份、大眾公用、張江高科、電廣傳媒、南天信息、南京高科等。
