蘇州2022年12月22日 /美通社/ -- 12月21日,浙商證券發(fā)布《清潔能源運(yùn)營(yíng)領(lǐng)導(dǎo)者,多業(yè)務(wù)協(xié)同推進(jìn)換電布局 ——協(xié)鑫能科(002015)深度報(bào)告》,指出公司是清潔能源運(yùn)營(yíng)領(lǐng)導(dǎo)者,多業(yè)務(wù)協(xié)同推進(jìn)換電運(yùn)營(yíng),有望打造第二成長(zhǎng)曲線。同時(shí),公司清潔能源運(yùn)營(yíng)基石逐步擴(kuò)張,綜合能源服務(wù)融合推進(jìn)優(yōu)勢(shì)明顯。浙商證券首次覆蓋,給予公司“買入”評(píng)級(jí),表明機(jī)構(gòu)投資者對(duì)公司經(jīng)營(yíng)情況及換電業(yè)務(wù)布局的看好。
研報(bào)指出,公司建設(shè)并運(yùn)營(yíng)的換電站盈利能力有保障,且未來有望逐步提升盈利空間。公司運(yùn)營(yíng)的換電站覆蓋出租車、網(wǎng)約車、卡車等商用車,運(yùn)營(yíng)站點(diǎn)已完成換電車輛配套,利用率有保障,根據(jù)公司前期測(cè)算,乘、商用車換電站運(yùn)營(yíng) irr 約為 10.11%—11.90%,車電分離情況下 irr 約為 10.33%—11.75%,公司著力換電站自主研發(fā),預(yù)計(jì)可將乘用車、商用車換電站投資金額分別降低 40%、50%以上,收益率仍有提升空間。截至2022年第三季度,協(xié)鑫能科已建成乘/商用車換電站32/12座,預(yù)計(jì)22/23/24公司各類換電站將達(dá)到 58/600/1500 座。
同時(shí),公司發(fā)電結(jié)構(gòu)逐步清潔化且通過業(yè)務(wù)協(xié)同有望實(shí)現(xiàn)盈利改善。截至2022年上半年,公司運(yùn)營(yíng)電廠總裝機(jī)容量3807.24MW,以天然氣、風(fēng)能為主的清潔能源裝機(jī)容量占比超90%。在電價(jià)傳導(dǎo)不良的情況下,公司熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目可以通過熱電量調(diào)節(jié)推動(dòng)蒸汽輸出增加,同時(shí)公司風(fēng)電業(yè)務(wù)不受能源價(jià)格影響,將提供強(qiáng)有力的盈利保障。此外,公司售電和需求側(cè)管理業(yè)務(wù)從培育期進(jìn)入了快速增長(zhǎng)期和成熟期,配售電、能效、儲(chǔ)能同步發(fā)展,業(yè)務(wù)融合相互推動(dòng),熱電聯(lián)產(chǎn)奠定碳資產(chǎn)項(xiàng)目管理基礎(chǔ),換電站運(yùn)營(yíng)有望推動(dòng)電動(dòng)車碳減排貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)隽俊?/p>
因此,浙商證券預(yù)期2022-2024 年公司歸母凈利潤(rùn)分別為9.09、15.01、24.38 億元,EPS分別為 0.56、0.92、1.50 元/股,對(duì)應(yīng)PE分別為24、15、9倍??紤]公司業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)性和安全邊際,其表示看好公司發(fā)展。首次覆蓋,給予“買入”評(píng)級(jí)。
近日,協(xié)鑫能科CEO王振輝公開表示,公司致力于成為領(lǐng)先的移動(dòng)數(shù)字能源科技運(yùn)營(yíng)商,助力中國(guó)零碳交通早日實(shí)現(xiàn)。協(xié)鑫能科聯(lián)和清華大學(xué)發(fā)布《城市零碳交通白皮書》,全面梳理了實(shí)現(xiàn)城市零碳交通的五大關(guān)鍵路徑“規(guī)、管、路、車、人”以及六大典型應(yīng)用場(chǎng)景案例。
“路,即綠色交通基礎(chǔ)設(shè)施,關(guān)鍵是綠電、數(shù)據(jù)和補(bǔ)能。”王振輝表示,“這對(duì)應(yīng)了協(xié)鑫能科的核心能力。目前,公司聚焦樞紐、干線、產(chǎn)業(yè)集群等場(chǎng)景,在長(zhǎng)三角、珠三角、華中、西南區(qū)域重點(diǎn)省市規(guī)劃了近300座補(bǔ)能港站,接入了16種車型和10種站型。同時(shí),公司也做出了明確的中遠(yuǎn)期規(guī)劃,將來要建成6000座換電站、服務(wù)超60萬輛電動(dòng)汽車,達(dá)到100GWh管理容量,300億kW售電量,形成千億級(jí)產(chǎn)業(yè)鏈投資和百億級(jí)年利潤(rùn)規(guī)模?!?/p>