BSI "雙碳"目標下，綠色金融如何促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展線上研討會成功舉辦

中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院院長王遙帶來"雙碳"目標下ESG助力企業(yè)可持續(xù)發(fā)展主題，她介紹到，雙碳目標之后，中國從各個層面都開始推動碳達峰和碳中和的相關部署工作。在推動政策的方面，中共中央國務院也要推出1+N的政策，其中財政部最新推出《財政支持做好碳達峰碳中和工作的意見》。今年6月，中國銀保監(jiān)會印發(fā)《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》，要求銀行保險機構(gòu)深入貫徹落實新發(fā)展理念，促進經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型。ESG就是環(huán)境、社會和公司治理首字母的縮寫，要把整個ESG理念納入到我們?nèi)粘５慕?jīng)濟活動之中。那么對于一個企業(yè)來講，要如何踐行ESG來助力它的碳達峰碳中和目標的實現(xiàn)？

第一，從董事會層面踐行ESG理念并進行戰(zhàn)略規(guī)劃；
第二，分別從短期、中期、長期確定發(fā)展目標，從業(yè)務、制度、影響力等板塊明確具體的執(zhí)行路徑，以綜合的可持續(xù)發(fā)展的方法學推進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的實現(xiàn)；
第三，將ESG理念嵌入到各部門的業(yè)務發(fā)展中，明確各個部門在發(fā)展ESG過程中的職責與具體方法。

從產(chǎn)品和服務上來說，我們建議要在產(chǎn)品的全生命周期去考量ESG。我們鼓勵企業(yè)去做信息披露，未來ESG信息披露將會呈現(xiàn)一個常態(tài)化的趨勢。站在企業(yè)的視角，一定要充分地認識到，做信息披露不是為了防御，而是為了做一個主動的管理，這個特別是讓市場的投資者認知到，企業(yè)對于ESG和相關的非財務信息上，其實是做得不錯的，那么這樣也有利于他們做相應的市值管理。

UNDP亞太局氣候與創(chuàng)新金融專家徐青帶來撬動可持續(xù)金融力量支持公正低碳轉(zhuǎn)型主題演講，她分享到，聯(lián)合國提出的17個可持續(xù)發(fā)展目標主要解決的三個核心發(fā)展問題包括：消除貧困，保護地球和確保人人都享有和平與繁榮。這17個目標之間是有相互關聯(lián)的，1個目標的實現(xiàn)往往取決于和依賴于其他目標。因此，我們需要加強合作伙伴關系，積極地撬動和調(diào)動各類資本和企業(yè)的力量來實現(xiàn)這些可持續(xù)發(fā)展目標。而關鍵原則就是引導全球融資的規(guī)模和速度，要與低排放今后友好發(fā)展需求相匹配。從全球的資產(chǎn)規(guī)模來看，人類社會其實是擁有足夠的資金實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標的，但為什么我們還沒有做到？原因有三：一是大量的資金沒有被投向氣候友好和自然友好的領域；二是大量的資金都投向了高碳排的經(jīng)濟活動，對于石化燃料的投資和補貼仍然是巨大的；三是大量的投資都在關注氣候減緩，而不是氣候適應。

中國在推動氣候協(xié)定當中擔任著很重要的角色，但現(xiàn)存的可持續(xù)金融發(fā)展，還不足以支撐我們?nèi)崿F(xiàn)雄心勃勃的可持續(xù)發(fā)展目標。大家的認知是覺得這種投資的回報是充滿不確定性的，加上機構(gòu)們有安于現(xiàn)狀的惰性，只關注短期的利益回報和經(jīng)濟回報，而忽視了中長期的戰(zhàn)略發(fā)展。我們需要更多地揭示基于自然的解決方案能帶來的社會經(jīng)濟價值，并撬動資本和釋放私營部門的力量一起解決氣候挑戰(zhàn)。在2020年的時候，聯(lián)合國開發(fā)計劃署駐華代表處開發(fā)了一份可持續(xù)金融可持續(xù)投融資支持項目錄。

這本目錄并不是說重新發(fā)明一套完全的新的話語體系，而是在這個標準下，我們更多地引用了目前市面上廣為傳播采納和達成共識的標準。每一個投資機遇都是經(jīng)濟活動層面相對微觀的信息，幫投資人去分析投資項目和商業(yè)機會是如何貢獻可持續(xù)發(fā)展目標的。它同時還有市場和經(jīng)濟回報率維度的信息，所以這是一份結(jié)合發(fā)展信息、發(fā)展影響力信息和商業(yè)回報率信息的地圖。

最后作為國際組織，再次倡導各類金融機構(gòu)以及企業(yè)參與全球可持續(xù)發(fā)展議程，在標準化的可操作的行動方案之下，將更多的資金使用到跟可持續(xù)發(fā)展跟氣候友好和社會友好型更相關的領域中去。

香港大學經(jīng)管學院金融學教授湯勇軍帶來了氣候風險ESG碳信用披露的標準化主題演講，他指出，2022年，我們在做披露的標準化上有一個很大的變化，就是從各機構(gòu)兼并整合出了一個新的機構(gòu)：ISSB國際可持續(xù)標準。這是一項全球化的標準，是為了讓投資者能夠更好地獲取和理解ESG方面的信息而成立。這個標準將來會和我們現(xiàn)有的財務會計批準披露并駕齊驅(qū)的，并且會有同等的重要性。特別需要強調(diào)的一點是"Statement of Compliance"，就是合規(guī)聲明，將來會很重要。因為將來董事會需要為其所披露的信息進行簽署，確認為正確可靠的信息，一旦事后發(fā)現(xiàn)不妥將被追責。ESG披露也受到了中國證監(jiān)會的重視。今年4月是其有史以來第一次宣布在投資者關系管理指引里提到了需要做ESG的披露。證監(jiān)會副主席方興海也在博鰲論壇上提到了現(xiàn)在ISSB只有發(fā)達國家在推，而中國也應當加入，共同發(fā)聲。

我們證監(jiān)會也剛剛推出了碳金融產(chǎn)品的標準，比如綠色債券、綠色金融等。這個都是要有標準的，以及這些標準都要變得更嚴格。整個碳信用市場也越來越受到重視，今年也成立了Integrity Council，我自己管它叫"靠譜理事會"，因為以前很多碳信用是很不靠譜的，有了這些標準和Integrity Council，就可以幫助打造一個能讓企業(yè)和投資者更有信心的市場。香港經(jīng)歷了將近10年的摸索，終于從2020年7月開始強制執(zhí)行ESG披露，還發(fā)展出綠色金融債券的模式。相關項目包括港鐵的南港島線去海洋公園線，就用到了綠色債券。綠色債券必須?？顚Ｓ?，有第三方的認證監(jiān)督，包括噪音光線等都需要有定期的公告等。再比如，尖沙咀有一個新地標 -- K11購物廣場，是全世界第一個開發(fā)商推出可持續(xù)掛鉤的債券并定下了一個目標：其所有的電力都要來自清潔能源。

綠動資本創(chuàng)始合伙人張國津帶來了深耕綠色投資，共創(chuàng)零碳未來主題演講，他介紹到，綠動資本在成立的時候，就把自己定位成一個綠色影響力的私募股權(quán)投資機構(gòu)，我們的投資主要聚焦在清潔能源、新材料、先進制造、綠色低碳交通、節(jié)能環(huán)保等領域。每一筆投資的綠色影響力評估方面，我們做比較系統(tǒng)化的工作，因此也需要有一套評估和量化的方法，會和第三方的數(shù)據(jù)公司以及像BSI這樣權(quán)威的評估機構(gòu)進行合作。從國家低碳發(fā)展的角度上來說，要實現(xiàn)碳中和，有兩條非常清晰的路徑：一是用更清潔低碳的材料或者生產(chǎn)工藝去替代傳統(tǒng)的高能耗和高碳材料的過程；二是通過先進的技術，特別是數(shù)字技術和智能技術，去提高各行各業(yè)生產(chǎn)運營的效率，降低單位能耗。我們重要的投資邏輯是在低碳轉(zhuǎn)型過程中抓住技術驅(qū)動關鍵，作為一個重點抓綠色影響力的投資機構(gòu)，我們對技術把握的重點主要是在綠色技術、數(shù)字和智能技術以及先進材料的應用。再者是對綠色影響力的幾點認識。ESG和影響力投資在中國正快速發(fā)展，不應該被當成企業(yè)品牌宣傳的標簽。影響力投資的價值在于投資帶有明確的目標，并帶來可量化的環(huán)境或社會影響。影響力投資需要給被投企業(yè)帶來資本的"額外性"（Additionality）。綠色影響力投資是長期、持續(xù)和艱難的實踐，須有完善的制度和流程作保障，與組織文化相容。影響力的量化過程需要"個性化與標準化"、"內(nèi)部能力與外部能力"之間的有效結(jié)合與平衡。

最后簡單分享一下綠色生態(tài)投資的重要性，主要是綠動資本和BSI在最新標準ISO 14097進行的項目合作。當我們運用到每一個企業(yè)案例，需要根據(jù)企業(yè)的模型進行搭建。我們要建立一整套內(nèi)部建模的能力和方法，同時又需要得到權(quán)威機構(gòu)的認證。

BSI大中華區(qū)可持續(xù)發(fā)展總監(jiān)楊曉曼帶來了標準助力企業(yè)實現(xiàn)雙碳走向世界主題演講，她分享到，世界的運轉(zhuǎn)離不開資金的流轉(zhuǎn)，資金帶動著繁榮，金融家把錢投在哪里，才能對我們?nèi)祟惖纳姝h(huán)境有促進作用？自2020年9月中國宣布雙碳目標以來，我國密集出臺一系列針對金融方面的政策，其中有四個重要的披露政策：一、生態(tài)環(huán)境部：企業(yè)環(huán)境信息披露，依法披露管理辦法和企業(yè)環(huán)境信息依法披露。這兩個規(guī)章的頒布實施為企業(yè)環(huán)境信息披露提供了至關重要的法律依據(jù)，意味著中國的企業(yè)環(huán)境信息披露進入了全新的時代。二、港交所ESG信息披露指引。從2012年提出，要求到2015年走向一階段的強制，到2020年7月1號之后，修改了上市規(guī)則和指引，基本上是全強制性質(zhì)的。三、聯(lián)合國負責任銀行原則。截至今年的1月份，中國有84家機構(gòu)加入聯(lián)合國負責任投資原則組織。四、氣候相關財務披露。目前越來越多的金融機構(gòu)，特別是銀行披露的三類報告、年報也就是我們說的財報，ESG報告、TCFD報告。

綠色金融核查準則ISO 14097強調(diào)氣候行動與結(jié)果之間的因果關系，它的優(yōu)勢主要是幫助金融方來防范風險，使投資方向從高碳轉(zhuǎn)向低碳經(jīng)濟。其三個重點為：有氣候目標的金融方、資本方應建立氣候策略與政策，并規(guī)劃氣候行動，包含氣候行動的性質(zhì)、預期產(chǎn)出結(jié)果及影響。接著制定監(jiān)控計劃，最后記錄及評價實際影響，沒有氣候目標的金融方，ISO 14097允許無氣候行動的情況，但應該盤點已有的投融資組合的溫室氣體排放量及其變化。

我們可以想象綠色金融性質(zhì)的投融資活動，或許在特定市場條件下產(chǎn)生不錯的報酬，但多數(shù)的報酬回收期都比一般的金融市場要長，某些類型的投融資活動甚至可能不會產(chǎn)生傳統(tǒng)的財務報酬。如氣候適應和生態(tài)恢復，愿意采用ISO14097的金融家需要有超越商業(yè)的使命，但這也是一個絕佳的機會，向世界宣告金融家改變短線思考，愿意幫助解決氣候變遷，為后代建設福祉的決心。

在圓桌討論環(huán)節(jié)，4位嘉賓在主持人BSI中國華南區(qū)總監(jiān)王謙的引導下圍繞"綠色金融和可持續(xù)"的主題，分別從政策制定、投資機構(gòu)、學術界和標準界的角度，就可持續(xù)金融的全球發(fā)展趨勢、ESG披露、綠色投融資標準ISO14097和ISO14030、可持續(xù)在中國的發(fā)展前景/挑戰(zhàn)和企業(yè)應對方法實踐等內(nèi)容進行了思想的碰撞和深入的探討，展示了各自獨到的見解和意見。

金融作為推動經(jīng)濟社會綠色轉(zhuǎn)型的有效工具，為實體經(jīng)濟、低碳循環(huán)發(fā)展提供支持，綠色金融或投資于與氣候變化相關的活動被視為解決方案，全面和可比的評價、報告對于環(huán)境產(chǎn)生的任何積極影響和吸引更多投資至關重要。這也越來越成為一種監(jiān)管要求，ISO旨在提供幫助的新標準ISO 14097《溫室氣體管理和相關活動 -- 包含氣候變化相關投資和融資活動評估與報告準則和要求的框架》，旨在規(guī)范投融資行為應對氣候變化的影響及氣候變化所導致的適應性投融資行為，有效地完善了綠色金融體系，促進全球合作和推動綠色可持續(xù)發(fā)展。

氣候變化問題為地球和人類社會的可持續(xù)發(fā)展帶來重大挑戰(zhàn)，是當前重大國際政治經(jīng)濟議題之一。"碳達峰"和"碳中和"已納入我國生態(tài)文明建設整體布局，事關中華民族永續(xù)發(fā)展和構(gòu)建人類命運共同體。

PAS 2060是全球第一部碳中和標準，也是迄今獲得國際上最廣泛認可的碳中和聲明規(guī)范。PAS 2050是全球首個產(chǎn)品碳足跡方法標準，作為PAS 2050和PAS 2060標準的制定者，BSI 參與了國際標準化組織產(chǎn)品碳足跡標準ISO 14067編寫工作，BSI 憑借在碳領域積累了大量經(jīng)驗和最佳實踐，賦能企業(yè)節(jié)能減排實現(xiàn)碳中和。為行業(yè)發(fā)展、國家"雙碳"戰(zhàn)略實現(xiàn)和聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標達成做出重要貢獻。