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嘉盛集團:洞悉外匯和差價合約行業(yè)國際監(jiān)管風(fēng)向

美國嘉盛集團行政副總裁Diego于2017亞洲交易博覽進行主題演講
嘉盛集團
2017-04-10 18:31 8582
2017亞洲交易博覽在3月30及31日于上海展覽中心舉行。嘉盛集團行政副總裁、公司企業(yè)發(fā)展總監(jiān)和總顧問 Diego Rotsztain 于首日就“洞悉外匯和差價合約行業(yè)國際監(jiān)管風(fēng)向”進行了主題演講。

上海2017年4月10日電 /美通社/ -- 由 FX168 財經(jīng)集團及 Finance Magnates 主辦的2017亞洲交易博覽 (ATS) 在3月30及31日上海展覽中心舉行。嘉盛集團 GAIN Capital Holdings, Inc. (紐交所代號:GCAP) 的領(lǐng)先零售品牌 FOREX.com 作為鉆石贊助商參與本屆展覽。展覽會首日,嘉盛集團行政副總裁、公司企業(yè)發(fā)展總監(jiān)和總顧問 Diego Rotsztain 就“洞悉外匯和差價合約行業(yè)國際監(jiān)管風(fēng)向”進行了主題演講,闡述了英國、歐洲、澳大利亞及新加坡有關(guān)行業(yè)監(jiān)管方面的重大變化,以及市場參與者該如何應(yīng)對國際監(jiān)管變化帶來的巨大挑戰(zhàn)。

嘉盛集團行政副總裁、公司企業(yè)發(fā)展總監(jiān)和總顧問 Diego Rotsztain 于2017亞洲交易博覽就“洞悉外匯和差價合約行業(yè)國際監(jiān)管風(fēng)向”進行主題演講
嘉盛集團行政副總裁、公司企業(yè)發(fā)展總監(jiān)和總顧問 Diego Rotsztain 于2017亞洲交易博覽就“洞悉外匯和差價合約行業(yè)國際監(jiān)管風(fēng)向”進行主題演講

 

嘉盛集團 FOREX.com 的母公司美國嘉盛集團在處理監(jiān)管方面擁有深厚豐富的經(jīng)驗,是唯一一家在全球所有主要外匯和差價合約市場受監(jiān)管的服務(wù)提供商,這些市場包括美國、加拿大、英國、澳大利亞、新加坡、日本、香港和開曼群島。嘉盛集團與世界各地的監(jiān)管機構(gòu)保持著密切的聯(lián)系,與政策決策者直接對話,保持緊密溝通。 這種能力使嘉盛集團能協(xié)助業(yè)務(wù)合作伙伴未雨綢繆,在政策改變前作好預(yù)備,并幫助自己在服務(wù)產(chǎn)品方面脫穎而出。

英國、歐洲行業(yè)監(jiān)管的重大變化

Diego 首先談到了英國金融監(jiān)管的變化。2016年12月,英國的監(jiān)管當(dāng)局 FCA 提出了一些新的規(guī)則建議。這其中包含三個主要原則,其一是強化經(jīng)紀商為客戶提供風(fēng)險信息的要求,包括在所有平臺上的交易 (手機、下載、iPad 等);其二是將主要外匯杠桿上限調(diào)整到50倍,少數(shù)貨幣是25倍;其三是禁止向客戶支付獎金以激勵開戶或交易。這些新的規(guī)則將會大大影響整個外匯交易市場。

Diego 指出:現(xiàn)在很多歐洲國家,比如法國、愛爾蘭、比利時、荷蘭、德國和塞浦路斯,都提出了一些法規(guī)監(jiān)管上的新要求,這已經(jīng)成為一個趨向和趨勢。這種法規(guī)變化實際上來自于歐洲證券及市場管理局,他們已經(jīng)非常明確的要求歐盟在2018年進一步加強完善監(jiān)管。

當(dāng)談及歐盟方面的金融監(jiān)管,Diego 表示歐盟金融工具市場法規(guī)二 (MiFID II) 將于2018年1月1日生效,這也是歐洲近多年來重要的新金融法規(guī)。該法規(guī)適用于所有在歐盟的投資公司及其客戶,并對非歐盟客戶也具有域外效力,比如會影響到亞洲包括中國的客戶。特別是對 IB 而言會產(chǎn)生很大的影響,比如歐盟經(jīng)紀商在根據(jù)以交易量為基準來持續(xù)支付 IB 傭金方面將受到更多的限制,IB 必須持續(xù)為客戶提供增值服務(wù),付款必須符合客戶的較大利益,而且必須向客戶披露。另外一個比較大的變化是歐盟經(jīng)紀商也必須明確界定“目標市場”,不能進行大眾營銷,經(jīng)紀商將被要求確保新客戶符合目標市場。

歐盟金融監(jiān)管變化背后的原因

在談及歐盟金融監(jiān)管變化的原因時,Diego 認為“目標市場”規(guī)則旨在讓客戶在交易復(fù)雜的衍生品時受到保護。同時,歐盟經(jīng)紀商也將被要求遵守更繁瑣的開戶證明文件要求,不僅僅是身份證,還要附加的其他身份證件 (護照) 詳細信息。此外,歐盟經(jīng)紀商將有更嚴格的交易報告義務(wù)。但值得注意的是,歐盟金融工具市場法規(guī)二 (MIFID II) 規(guī)則不適用于在歐盟以外受監(jiān)管的經(jīng)紀商,如英屬開曼群島或澳大利亞或其他地區(qū)。

澳大利亞的金融監(jiān)管變化

Diego 指出與歐盟金融工具市場法規(guī)二 (MIFID II) 相比,澳大利亞剛采用了一些小的變化。在新法規(guī)之下,經(jīng)紀商將不能再使用客戶的資金對沖他們的交易。之前的法規(guī)允許經(jīng)紀商使用客戶的錢和他們自己的資金去進行對沖。這個新規(guī)則將要求經(jīng)紀商利用自己的資金或改變商業(yè)模式來承擔(dān)更多的風(fēng)險。因此,許多規(guī)模稍微小的經(jīng)紀商將面臨巨大的財務(wù)壓力。此外,澳大利亞也正在制定更多新的規(guī)則,以收緊“目標市場”要求及更嚴格的開戶身份審核。

國際金融監(jiān)管變化的具體影響

Diego 表示:從英國到歐洲到美國再到澳大利亞,世界上大多數(shù)主要市場的監(jiān)管更趨嚴格,這顯然是一個全世界的趨勢,采用更加嚴格的監(jiān)管。而且這些變化對于客戶交易體驗也越來越具有意義和重要性,經(jīng)紀商在額外合規(guī)成本,運營復(fù)雜性以及運營資本要求方面將增加額外負擔(dān)。

在談及對客戶可能產(chǎn)生的影響時,Diego 認為客戶可能會發(fā)現(xiàn),由于更嚴格的開戶要求導(dǎo)致更難開戶,提供的杠桿較低,以及越來越少的經(jīng)紀商可以選擇,因為越來越嚴格的要求導(dǎo)致更多經(jīng)紀商重新整合。同時,IB 也可能面臨這一系列問題,包括為客戶提供更低的杠桿,更嚴格的開戶規(guī)則意味著能成功開戶的客戶越來越少,經(jīng)紀商對市場推廣信息及目標市場施加更多限制,與 IB 簽訂協(xié)議的經(jīng)紀商數(shù)量減少。

CIMA為客戶提供更多選擇和更彈性

Diego列舉了英屬開曼群島金融管理制度的研究案例,該地區(qū)是世界第五大銀行中心,而英屬開曼群島金融管理局 (Cayman Islands Monetary Authority) 也是一個強大而受尊敬的監(jiān)管機構(gòu),受當(dāng)?shù)乇O(jiān)管的經(jīng)紀商需要完全隔離客戶資金并每天都進行正式的隔離計算。Diego 指出:在 CIMA 下,嘉盛集團能夠提供的全套外匯和 CFD 產(chǎn)品,沒有強制性的杠桿限制,對全面公開介紹客戶的 IB 沒有注冊要求,并且不受新的 FCA 規(guī)則或 MIFID II 的約束。在英國 FCA、澳大利亞出臺更加嚴格的規(guī)則之際,CIMA 有相對較為寬松的監(jiān)管領(lǐng)域。嘉盛集團致力為客戶和合作伙伴在開戶方面提供更多更靈活的選擇。

對商業(yè)伙伴和客戶的建議

Diego 建議:客戶尋找在主要外匯市場上擁有經(jīng)驗豐富,發(fā)布信息透明的經(jīng)紀商。公開上市的經(jīng)紀商顯然是較透明的,因客戶可以獲取這些公司的財務(wù)狀況,管理及其他細節(jié)。 在監(jiān)管方面,客戶應(yīng)該尋找一個具有良好監(jiān)管紀錄的國家,它能提供最有吸引力的一套規(guī)則來保障客戶,并有開戶靈活性和交易合理性。

嘉盛集團 GAIN Capital Holdings, Inc. (紐交所代號:GCAP)成立于1999年,是全球在線交易行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者,也是全球較大零售外匯和差價合約交易服務(wù)提供商之一。嘉盛集團透過遍布全球8個主要金融機構(gòu)監(jiān)管的子公司營運業(yè)務(wù),包括美國英國、日本香港、澳大利亞、新加坡、加拿大和大開曼。嘉盛集團通過 FOREX.com 和 City Index 品牌在全球營運零售業(yè)務(wù),在180個國家擁有約14萬客戶,資產(chǎn)超過15億美元。 除了零售業(yè)務(wù),嘉盛集團經(jīng)營業(yè)務(wù)多元化,包括美國的零售期貨業(yè)務(wù)和國際機構(gòu)交易業(yè)務(wù) GTX。嘉盛集團服務(wù)中文市場十多年,擁有雄厚的財務(wù)實力,豐富的風(fēng)險管理經(jīng)驗和先進的科技,致力為客戶和合作伙伴提供卓越的交易體驗和支持。

消息來源:嘉盛集團
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