今天開春，疫后復(fù)產(chǎn)復(fù)工，對于大多數(shù)中小微企業(yè)來說，都是最艱難的時刻，但是有人說這是中小微企業(yè)拿銀行融資最容易的時間，這是為什么呢？
日前，國務(wù)院第88次常務(wù)會議確定，進一步強化對中小微企業(yè)提供普惠性金融支持。
一是增加面向中小銀行的再貸款、再貼現(xiàn)額度1萬億元。幫助點多面廣、市場融資成本較高的中小微企業(yè)獲得再貸款、再貼現(xiàn)的政策支持。
二是進一步實施對中小銀行的定向降準。對中小銀行實施較低的存款準備金率是推進金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要舉措，通過改革的辦法優(yōu)化金融供給結(jié)構(gòu)和信貸資金配置，支持中小銀行更好聚焦中小微企業(yè)，增加信貸供給，降低融資成本，服務(wù)實體經(jīng)濟。
三是加大債券融資支持。支持金融機構(gòu)發(fā)行3000億元小微金融債券，引導(dǎo)公司信用類債券凈融資比上年多增1萬億元，這有利于進一步增加金融機構(gòu)資金來源，并拓寬企業(yè)多元化低成本融資渠道，提升金融服務(wù)水平。
疫情以來，央行、銀保監(jiān)會相繼出臺了一系列扶持政策：
面對國家出臺這么多金融支持政策，特別是為幫助更多中小微企業(yè)了解相關(guān)銀行債權(quán)融資，拓寬企業(yè)融資途徑，智見聯(lián)合北京銀行、杭州銀行、興業(yè)銀行、交通銀行、招商銀行、上海銀行、中國銀行、建設(shè)銀行在內(nèi)的全國十余家銀行，在全國多地推出「戰(zhàn)疫情“春雨”扶持計劃」，日前，在智見百億資金“春雨”扶持計劃銀企線上對接會上，智見投融資事業(yè)部負責(zé)人、火橙資本合伙人 樂青霖，與北京銀行、杭州銀行、興業(yè)銀行、交通銀行的區(qū)域負責(zé)人，共同為大家解讀中央政策，分別介紹本行在北京、上海、杭州和廣州，針對中小微企業(yè)的特色產(chǎn)品與服務(wù)。
我們整理出中小微企業(yè)在銀行貸款中面對的十大問題，智見投融資事業(yè)部負責(zé)人 火橙資本合伙人 樂青霖，進行一一解答。
1.特殊時期，國家提供了哪些針對性的債權(quán)政策？
2.銀行債權(quán)融資的價值，以及債權(quán)融資常見問題？
3.什么樣的企業(yè)有資格符合銀行債權(quán)融資準入標準？
4.企業(yè)注冊地對銀行貸款有怎樣的影響？
5.我們企業(yè)能申請銀行信用貸款嗎？
6.債權(quán)融資綜合成本構(gòu)成有哪些？能夠享受哪些優(yōu)惠政策？
7.我能貸到多少款？
8.銀行一般有哪些風(fēng)控手段？如何正確認知“企業(yè)實控人連帶擔(dān)保”？
9.哪些渠道可以對接銀行債權(quán)融資？
10.有哪些核心問題會阻礙企業(yè)拿到銀行貸款？
1.特殊時期，國家提供了哪些針對性的債權(quán)政策
目前我們看到國家/地方給出的債權(quán)融資配套政策大致分為兩類，一類是央行及地方銀行給出的低利率低門檻的銀行貸款產(chǎn)品，當(dāng)下的貸款利率低至基準利率甚至比基準利率更低；另一類是國家部委（發(fā)改委、工信部、文化部等）和地方政府給出的配套政策，形式上也多種多樣，基本以貼息、貼費為主，上述兩類政策對企業(yè)能比較直接的增加融資成功率。
2.銀行債券融資對企業(yè)的價值是什么？
在企業(yè)經(jīng)營過程中，債權(quán)融資是必不可少的一種工具，債權(quán)融資形式多種多樣，這里我們討論的債權(quán)融資主要就是指銀行貸款，和股權(quán)融資相比起來，銀行貸款成本更低更容易規(guī)劃，當(dāng)然如何使用債權(quán)融資和股權(quán)融資這兩種工具也要結(jié)合企業(yè)不同的階段來看。在公司特別早期商業(yè)模式未成型的時候企業(yè)更適合于做股權(quán)融資，因為投資人的錢拿來就是用來搭建商業(yè)模式的，而一般到了A輪基本確定商業(yè)模式以后，建議公司盡快接觸債權(quán)融資，因為企業(yè)未來的發(fā)展更多的是靠“杠桿”，越早儲備銀行授信約好，哪怕一開始只是拿100萬的銀行貸款
3.什么樣的企業(yè)有資格符合銀行債權(quán)融資準入標準？
這個標準分兩個維度，一個是企業(yè)所在行業(yè)，另外一個是企業(yè)所處階段。
首先，當(dāng)下國家支持發(fā)展的行業(yè)包括新消費新經(jīng)濟、高端制造、新技術(shù)、生物醫(yī)藥等，都符合銀行準入的行業(yè)領(lǐng)域，除了個別國家嚴格管控的的行業(yè)，大部分企業(yè)都能符合銀行的行業(yè)準入標準；
其次，企業(yè)所處階段，核心體現(xiàn)在兩個方面，一個是企業(yè)合規(guī)化運營的程度，也就是說企業(yè)是否合法履行自身的納稅義務(wù)及員工社保繳納義務(wù)等國家的合規(guī)化要求，這條對債權(quán)融資也好還是股權(quán)融資也好是底線。符合合規(guī)化要求對銀行和金融機構(gòu)，會降低很多溝通成本。
例如，有企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入都是進入老板個人銀行卡，雖然銀行不會讓你去稅務(wù)局補稅，但他們確實很難核驗公司真實的經(jīng)營情況。第二個方面則是企業(yè)商業(yè)模式的成熟度，這個主要體現(xiàn)于企業(yè)的營收規(guī)模和利潤情況，不同行業(yè)各有不同，我們看到比較多的還是基本要有1000萬左右的收入，有些新興行業(yè)可能會是500萬。我們認為企業(yè)引入債權(quán)融資的最佳時機是在企業(yè)接近盈虧平衡的時間下，這句話的意思是企業(yè)虧錢并不會被銀行拒絕，如果企業(yè)是正向發(fā)展，包括經(jīng)營性現(xiàn)金流的改善及虧損收窄，都能夠符合銀行的準入標準。
4.企業(yè)注冊地對銀行貸款有怎樣的影響？
原則上銀行貸款還是屬地化操作，即地方支行/分行只能給當(dāng)?shù)仄髽I(yè)放款，現(xiàn)在隨著公司架構(gòu)變得越來越復(fù)雜，我們看到很多公司在全國不同地區(qū)設(shè)立子母公司，較多情況下，銀行還是會根據(jù)所屬地公司的經(jīng)營情況進行貸款，個別情況下銀行業(yè)會用合并口徑來判斷。
5. 我們企業(yè)能申請純信用貸款嗎？
大家印象里銀行貸款都需要做固定資產(chǎn)抵押，需要拿股東或者公司房產(chǎn)、車輛、設(shè)備等做抵押才能夠從銀行拿到貸款，但現(xiàn)在越來越多的行業(yè)都往輕資產(chǎn)模式發(fā)展，公司實際控制人可能創(chuàng)業(yè)還沒幾年，都沒顧得上買房買車。現(xiàn)在銀行對于新經(jīng)濟新商業(yè)的理解其實也越來越深入。根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營情況、現(xiàn)金流，銀行已經(jīng)配備了非常豐富的信用類貸款產(chǎn)品，如果引入第三方擔(dān)保機制，這個產(chǎn)品適用范圍可能更廣。
6. 銀行一般有哪些風(fēng)控手段？如何正確認知“企業(yè)實控人連帶擔(dān)保”？
剛剛我們聊到銀行信用貸款，這背后其實是有一套比較全面的風(fēng)控機制的，大致總結(jié)一下主要就是償債能力及償債意愿。銀行在評估風(fēng)險時核心考慮的也是這兩個因素，當(dāng)然還有一個是欺詐風(fēng)險，這里我們不做過多討論。從償債能力來看，銀行需要評估公司的現(xiàn)金流情況。
大家知道現(xiàn)金流量表有三大塊：經(jīng)營性現(xiàn)金流、投資性現(xiàn)金流及籌資現(xiàn)金流，經(jīng)營性現(xiàn)金流體現(xiàn)了企業(yè)主營業(yè)務(wù)是否能產(chǎn)生正向現(xiàn)金流，比如最近比較火的瑞幸，其經(jīng)營性現(xiàn)金流是非常差的，但籌資性現(xiàn)金流非常強，這體現(xiàn)了瑞幸強大的融資能力。另外償債能力還會看資產(chǎn)負債率等指標，確保企業(yè)在一個比較健康的杠桿率下運行。而償債意愿則是一個比較虛的指標，當(dāng)下銀行能夠采取的法律手段從一定程度上都在規(guī)避這個風(fēng)險。
最后我們聊下企業(yè)實控人連帶擔(dān)保這個問題，這個是民營企業(yè)在做債權(quán)融資時都會遇到的一個風(fēng)控要求，很多企業(yè)家可能不太理解，覺得公司借錢是公司行為，為什么要綁上個人。但這里我有一個觀點想和大家分享，就好像公司在做股權(quán)融資時投資機構(gòu)會讓實際控制人簽一堆陳述保證一樣，由于實際控制人是公司的掌舵人，對于企業(yè)的經(jīng)營方向和決策有著決定性作用，所以這個連帶保證是為了一定程度上約束企業(yè)實控人在做經(jīng)營決策時要考慮企業(yè)的償債能力以及債權(quán)到期時自己的償債意愿。
7.我能貸到多少款？
具體要根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營情況，但一般來說會有一個銷貸比的指標供參考，這個指標一般是在10-20%，即1000萬年收入大約可以貸到100-200萬元貸款，當(dāng)然這個數(shù)值不是絕對的。
8. 債權(quán)融資綜合成本構(gòu)成有哪些？能夠享受哪些優(yōu)惠政策？
融資成本主要分為3大塊：直接利率成本、手續(xù)費、居間費；一般銀行端直接利率成本是以央行基金利率為參照上下浮動的，現(xiàn)在一般是在4-6%左右，手續(xù)費包括了擔(dān)保費用、抵押手續(xù)費等等，居間費主要是如果聘請了財務(wù)顧問需要支付的費用，一般市場上在2%左右。當(dāng)下各地區(qū)政策其實對前兩塊成本有著非常大的補貼力度。
9. 哪些渠道可以對接債權(quán)融資？
其實和股權(quán)融資一樣，找到懂你的投資機構(gòu)和靠譜的團隊最重要，對于債權(quán)融資也是一樣，不同的銀行有自己的行業(yè)客戶策略，底下的業(yè)務(wù)團隊也各有所長，當(dāng)然這中間存在著巨大的信息不對稱，和自己企業(yè)所在屬地的支行/分行的銀行團隊多多接觸了解、或是認識有比較熟悉的朋友在銀行圈子里的，或是找比較靠譜的財務(wù)顧問對接的都是比較可行的解決方式，后者可能溝通效率相對會更高一些。
10.有哪些核心問題會阻礙企業(yè)拿到銀行貸款？
其實我們遇到比較多的障礙是我剛才提到的合規(guī)性問題，集中在公司結(jié)算上的問題。另外就是公司架構(gòu)設(shè)置上的不合理導(dǎo)致的一些問題，比如收入比較分散等等。最后一個就是公司創(chuàng)始人或?qū)嵖厝藢τ趥鶛?quán)融資的目標定位問題，這還需要大家不斷地認識和了解債權(quán)融資這個工具，設(shè)定一個合理的融資金額、時點和融資成本，當(dāng)然這個和股權(quán)融資一樣很難，需要實踐出真知，有需要的后續(xù)可以和我們多多交流，我們也會分享一些融資案例供大家參考。
同時為了進一步提升對中小微企業(yè)的金融服務(wù)質(zhì)量，4月9日，銀保監(jiān)會發(fā)布的《商業(yè)銀行小微企業(yè)金融服務(wù)監(jiān)管評價辦法（試行）》，將對小微企業(yè)金融服務(wù)評價結(jié)果劃分為四個等級：一級、二級、三級、四級，其中評價結(jié)果為四級的商業(yè)銀行需要進行相應(yīng)的專項整改，且評級結(jié)果為四級的商業(yè)銀行在相關(guān)現(xiàn)場檢查立項中會被作為重點檢查對象，如無明顯整改效果，監(jiān)管會對其采取暫停部分業(yè)務(wù)、停止批準開辦新業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施。
自從智見發(fā)起 百億資金“春雨”扶持計劃 以來，不到一個月時間，已有百余家科技企業(yè)和新經(jīng)濟企業(yè)報名，數(shù)十家企業(yè)進入銀行授信流程。今后，智見也將不斷把各銀行針對中小微企業(yè)的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，推薦給廣大中小微企業(yè)。
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